Mu-En Wu, Jia-Hao Syu, Jerry Chun-Wei Lin, Gautam Srivastava
凱利法則能把「長期報酬」最大化,但前提是資產的結構夠可靠。問題是——很多股票太「雜訊多、走勢短暫」, 硬套凱利反而危險(容易過度下注、大賠)。那要怎麼「事先」判斷一個資產到底適不適合用凱利?
凱利依勝率賠率決定下注比例,理論上讓長期成長率最大。
提出一個指標,量化「這個資產對凱利投資有多有用、多可靠」,當作事前篩選的依據。
把方法實際用在黃金價格預測上,展示如何挑出適合凱利的標的。
幫凱利法則加一道「先篩選資產」的關卡:只在結構可靠、適合的資產上用凱利,才能發揮它的威力,同時避免在雜訊資產上因過度下注而翻車。